2024년 하반기부터 2025년 상반기까지 글로벌 증시는 금리 정점, 인플레이션 둔화, 기술주 반등 등 다양한 요인이 복합적으로 작용하고 있습니다. 이러한 흐름 속에서 투자자들이 주목하는 전략 중 하나는 바로 커버드콜 ETF입니다. 고배당과 방어적 성격을 갖춘 커버드콜 ETF는 시장 불확실성에 대응하기 위한 유용한 대안이 되고 있습니다.
이번 포스팅에서는 2025년 기준으로 주목할 만한 미국 상장 ETF 8종과 국내 투자자들이 활용할 수 있는 타이거(TIGER) 커버드콜 ETF 2종을 운용 전략, 옵션 구성, 배당 정책, 투자 포인트 등 다양한 관점에서 비교 분석해 보겠습니다.
📌 커버드콜 ETF란?
커버드콜 ETF는 주식(기초 자산)을 보유한 상태에서 콜옵션을 매도해 프리미엄 수익을 확보하는 전략입니다. 주가가 횡보하거나 완만한 상승을 보일 때 특히 유리하며, 배당 수익과 옵션 수익을 함께 노릴 수 있습니다.
단점은 주가 하락 시 어느 정도 방어력도 있으나 종류에 따라서는 더 큰 낙폭이 일어나는 등의 결과를 낳을 수 있어 장담할 수는 없습니다. 그리하여 옵션 전략을 잘 살펴보고 신중히 투자해야 합니다. 또한 강한 주가 상승 시 수익이 제한되며, 변동성 장세에서 손실 가능성도 존재한다는 점입니다.
📊 커버드콜 ETF : 미국 ETF 8종 + 타이거 ETF 2종 비교표
| ETF명 | 운용사 | 기초 자산 | 옵션 전략 | 배당 방식 | 주요 특징 |
|---|---|---|---|---|---|
| XDTE | Roundhill | S&P 500 | 제로 DTE (당일 만기) | 주간 변동 | 초단기 옵션 매도, 공격적 |
| QDTE | Roundhill | Nasdaq 100 | 제로 DTE | 주간 변동 | 고위험 고배당, 급변 대응 어려움 |
| JEPI | JP모건 | S&P 500 | ELN 기반 중기 옵션 | 월 변동 | 안정 중심, 분산 효과 우수 |
| JEPQ | JP모건 | Nasdaq 100 | ELN + 커버드콜 | 월 변동 | 기술주 중심 배당 ETF |
| GPIX | Goldman Sachs | S&P 500 | 월 만기 고정 옵션 | 월 고정 | 예측 가능한 배당, 보수적 |
| GPIQ | Goldman Sachs | Nasdaq 100 | 월 옵션 매도 | 월 고정 | 나스닥 커버드콜 고정 배당형 |
| SPYI | NEOS | S&P 500 | 동적 옵션 전략 | 월 고정 | 수익 최적화 자동화 구조 |
| QQQI | NEOS | Nasdaq 100 | AI 기반 커버드콜 | 월 고정 | 성장주 대응 동적 전략 |
| 타겟 데일리 | TIGER | 다우존스 미국배당100 | 매일 옵션 매도 | 연간 목표 (12%) | 국내 상장, 매일 프리미엄 확보 |
| 타겟 2호 | TIGER | 다우존스 미국배당100 | 전통 커버드콜 전략 | 월 고정 | 옵션 비중 40%, 수익 극대화 지향 |
📈 최근 배당률 및 시장 성과 (2025년 1분기 기준)
- QDTE: 배당률 36~38%, 주가 -12%, 총 수익률 약 +20%
- XDTE: 배당률 25~28%, 주가 -5%, 총 수익률 약 +18%
- JEPI: 배당률 8~9%, 주가 +6%, 총 수익률 약 +15%
- JEPQ: 배당률 10~12%, 주가 +9%, 총 수익률 약 +21%
- GPIX: 고정 배당 12%, 주가 +6%, 총 수익률 약 +18%
- GPIQ: 고정 배당 14%, 주가 +10%, 총 수익률 약 +24%
- SPYI: 배당 12% 내외, 주가 +8%, 총 수익률 약 +20%
- QQQI: 배당 13%, 주가 +11%, 총 수익률 약 +24%
- 타겟 데일리: 배당 연 12% 목표, 주가 안정적
- 타겟 2호: 배당 10~12%, 주가 +6~8%, 총 수익률 약 +16%
🎯 투자자 성향별 ETF 추천
- 📌 공격적 투자자: QDTE, QQQI, 타겟 2호
- 📌 안정 추구형: JEPI, GPIX, 타겟 데일리
- 📌 기술주 연동 배당형: JEPQ, GPIQ
- 📌 배당 재투자형: SPYI, QQQI, XDTE
🔍 2025년 커버드콜 ETF 시장 흐름 요약
2025년 1분기 기준, 미국 시장은 테크주 회복과 금리 동결 기조 속에 커버드콜 ETF에 대한 수요가 여전히 꾸준한 편입니다. 특히 나스닥 기반 ETF의 성과가 두드러지며, 배당률과 주가 상승을 동시에 확보한 상품들이 투자자들의 선택을 받고 있습니다.
한편, 국내 상장된 타이거 커버드콜 ETF도 수익률 안정성과 접근성을 무기로 국내 개인투자자들의 포트폴리오에 빠르게 자리 잡고 있습니다.
✅ 마무리
커버드콜 ETF는 그 자체로 복합적인 수익 구조를 지닌 전략 상품입니다. 단순 배당이 아닌, 옵션 전략 이해와 시장 대응 능력까지 고려한 투자가 필요합니다.
이번 비교를 통해 각 ETF의 구조와 전략을 파악하고, 2025년 현재 시장에 가장 적합한 커버드콜 ETF를 선택하시기 바랍니다.